Épargne-retraite : préparez votre avenir financier

L'épargne-retraite est un dispositif financier permettant de préparer sa retraite en constituant un capital ou une rente. Depuis 2019, sa popularité grandit en France, aux côtés de l'assurance-vie et du livret A. Comprendre son fonctionnement et ses avantages est crucial pour bien planifier son avenir financier.

Définition et avantages de l'épargne-retraite

L'épargne-retraite constitue un pilier fondamental de la planification financière à long terme pour de nombreux Français. Depuis 2019, ce dispositif connaît un essor remarquable, se positionnant comme le troisième placement préféré des épargnants, juste derrière l'assurance-vie et le livret A. Cette popularité grandissante s'explique par les multiples avantages qu'offre l'épargne-retraite, notamment en termes de fiscalité et de flexibilité.

Définition et objectifs de l'épargne-retraite

L'épargne-retraite désigne l'ensemble des dispositifs permettant de se constituer un capital ou une rente en vue de la retraite. Son objectif principal est de compléter les revenus issus des régimes de retraite obligatoires, afin de maintenir un niveau de vie satisfaisant après la cessation d'activité professionnelle. En France, le Plan d'Épargne Retraite (PER) représente la forme la plus récente et la plus aboutie de ce type d'épargne.

Fonctionnement du Plan d'Épargne Retraite (PER)

Le PER fonctionne sur le principe de versements réguliers ou ponctuels tout au long de la vie active. Ces sommes sont investies selon différentes modalités (fonds en euros, unités de compte) et bénéficient d'une gestion pilotée visant à réduire progressivement le risque à l'approche de la retraite. À l'échéance, l'épargne peut être récupérée sous forme de capital, de rente viagère, ou d'un mix des deux.

Avantages fiscaux de l'épargne-retraite

L'un des atouts majeurs de l'épargne-retraite réside dans son cadre fiscal avantageux. Les versements effectués sur un PER sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel. Cette déduction fiscale permet de réaliser une économie d'impôt proportionnelle au taux marginal d'imposition de l'épargnant. Par exemple, pour un contribuable imposé à 30%, un versement de 1000€ sur un PER générera une économie d'impôt de 300€.

Tableau comparatif des plafonds de déduction fiscale (2024)

Flexibilité et cas de déblocage anticipé

Contrairement aux anciens produits d'épargne-retraite, le PER offre une plus grande souplesse d'utilisation. Bien que l'épargne soit en principe bloquée jusqu'à la retraite, plusieurs cas de déblocage anticipé sont prévus :

• Acquisition de la résidence principale
• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
• Invalidité
• Surendettement
• Expiration des droits à l'assurance chômage
• Cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire

Cette flexibilité accrue permet aux épargnants de faire face à des imprévus ou de concrétiser des projets importants sans compromettre leur épargne-retraite.

Place grandissante dans le paysage financier français

Depuis son lancement en 2019, le PER a connu une croissance exceptionnelle. Au 31 décembre 2023, l'encours total des PER s'élevait à 76,3 milliards d'euros, soit une augmentation de 32% par rapport à l'année précédente. Cette progression rapide témoigne de l'attrait des Français pour ce nouveau produit d'épargne-retraite, qui combine avantages fiscaux, flexibilité et potentiel de rendement.

Composition et gestion des plans d'épargne retraite

Les plans d'épargne retraite (PER) se déclinent en plusieurs formules, chacune adaptée à des situations professionnelles et personnelles différentes. Leur composition et leur gestion obéissent à des règles précises, visant à optimiser l'épargne des titulaires tout en assurant une certaine sécurité des fonds investis.

Types de plans d'épargne retraite

Il existe trois grandes catégories de PER :

• Le PER individuel (PERin), souscrit directement par un particulier auprès d'un établissement financier
• Le PER d'entreprise collectif (PERECO), mis en place par une entreprise pour l'ensemble de ses salariés
• Le PER d'entreprise obligatoire (PERO), auquel tous les salariés d'une catégorie définie doivent adhérer

Chaque type de PER présente des spécificités en termes de versements, de gestion et de gouvernance.

Modalités de versement

Les PER offrent une grande flexibilité dans les modalités d'alimentation du plan :

Versements volontaires

Qu'il s'agisse d'un PER individuel ou d'entreprise, le titulaire peut effectuer des versements volontaires :

• Versements libres : le titulaire choisit le montant et la fréquence des versements selon ses capacités d'épargne
• Versements programmés : des prélèvements automatiques sont mis en place à une fréquence définie (mensuelle, trimestrielle, etc.)

Versements issus de l'épargne salariale

Dans le cadre des PER d'entreprise, les salariés peuvent verser :

• L'intéressement
• La participation aux bénéfices
• L'abondement de l'employeur
• Les droits inscrits sur un compte épargne-temps (CET)

Versements obligatoires

Le PERO peut prévoir des versements obligatoires du salarié et de l'employeur, calculés en pourcentage de la rémunération.

Gestion financière de l'épargne

La gestion de l'épargne investie dans un PER vise à concilier performance et sécurité, en tenant compte de l'horizon de placement.

Gestion pilotée par défaut

Sauf choix contraire du titulaire, l'épargne est investie selon une allocation permettant de réduire progressivement les risques financiers à l'approche de la retraite. Cette gestion pilotée, aussi appelée "à horizon", prévoit :

• Une part importante d'actifs dynamiques (actions) lorsque le départ à la retraite est lointain
• Une sécurisation progressive de l'épargne via des supports moins risqués (obligations, fonds en euros) à mesure que la date de liquidation approche

Au 1er janvier 2024, la part des actifs à faible risque doit être d'au moins 30% à 7 ans de la retraite, 50% à 2 ans et 70% à 6 mois.

Option de gestion libre

Le titulaire peut renoncer à la gestion pilotée et opter pour une gestion libre de son épargne. Il choisit alors lui-même la répartition de ses avoirs entre les différents supports proposés (fonds en euros, OPCVM, etc.), en fonction de son profil de risque et de ses objectifs.

Gouvernance et information des titulaires

La gestion des PER est encadrée par des règles strictes visant à protéger les intérêts des épargnants :

• Pour les PER d'entreprise, un comité de surveillance doit être mis en place. Composé de représentants de l'entreprise et des salariés, il veille à la bonne gestion du plan et à la protection des intérêts des titulaires.
• Les gestionnaires de PER ont l'obligation d'informer annuellement les titulaires sur l'évolution de leur épargne, les performances des supports d'investissement et les frais prélevés.
• Depuis le 1er juillet 2023, un relevé de situation standardisé doit être fourni à chaque titulaire, facilitant la comparaison entre les différents produits d'épargne retraite.

Ces dispositions visent à assurer une gestion transparente et efficace des plans d'épargne retraite, permettant aux titulaires de suivre l'évolution de leur épargne et de prendre des décisions éclairées pour préparer leur retraite.

Disponibilité de l'épargne et cas de déblocage anticipé

Le plan d'épargne retraite (PER) est un produit d'épargne de long terme visant à préparer financièrement la retraite. Par nature, les sommes investies sont bloquées jusqu'au départ à la retraite, sauf exceptions prévues par la loi. Examinons en détail les règles de disponibilité de cette épargne et les cas permettant un déblocage anticipé.

Principe général : une épargne bloquée jusqu'à la retraite

L'épargne accumulée sur un PER est en principe indisponible jusqu'au départ à la retraite du titulaire. Cette caractéristique "tunnel" vise à encourager une épargne de long terme en vue de la retraite. Au moment du départ en retraite, le titulaire a le choix entre une sortie en capital (en une fois ou de manière fractionnée) ou en rente viagère. Cette flexibilité, introduite par la loi PACTE de 2019, constitue une évolution majeure par rapport aux anciens produits d'épargne retraite comme le PERP qui imposait une sortie majoritaire en rente.

Les cas de déblocage anticipé

Le législateur a toutefois prévu plusieurs situations exceptionnelles permettant de débloquer son épargne avant l'âge de la retraite :

1. Achat de la résidence principale

Depuis le 1er octobre 2019, il est possible de débloquer son épargne PER pour financer l'acquisition de sa résidence principale. Cette nouveauté constitue un assouplissement significatif par rapport aux anciens produits d'épargne retraite. Toutefois, cette possibilité ne s'applique pas aux sommes issues de versements obligatoires effectués par l'employeur ou le salarié dans le cadre de PER d'entreprise obligatoires.

2. Accidents de la vie

Plusieurs situations difficiles permettent également un déblocage anticipé :

• Invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire de PACS (2ème ou 3ème catégorie)
• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
• Surendettement du titulaire (sur demande de la commission de surendettement)
• Expiration des droits à l'assurance chômage
• Cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire

3. Cas particulier des versements volontaires

Pour les versements volontaires effectués par le titulaire, un rachat anticipé est possible à tout moment, mais avec des conséquences fiscales importantes. Le déblocage entraîne la réintégration dans le revenu imposable de l'année des sommes déduites fiscalement à l'entrée, majorées des plus-values éventuelles.

Modalités de déblocage anticipé

Pour obtenir un déblocage anticipé, le titulaire doit adresser une demande écrite à l'organisme gestionnaire du PER, accompagnée des justificatifs correspondant à sa situation. Le déblocage s'effectue sous forme de capital, versé en une seule fois. Les sommes sont exonérées d'impôt sur le revenu, mais les plus-values restent soumises aux prélèvements sociaux (17,2% en 2024).

Il convient de noter que le déblocage anticipé n'est pas obligatoire, même en cas d'éligibilité. Le titulaire peut choisir de maintenir son épargne sur le PER s'il estime que c'est plus avantageux pour sa préparation à la retraite.

Évolution des règles de disponibilité

Les règles de disponibilité des PER ont connu quelques ajustements depuis leur création en 2019. Par exemple, en réponse à la crise sanitaire, un déblocage exceptionnel a été autorisé en 2022 pour les travailleurs non-salariés ayant subi une perte de revenus. Cette mesure temporaire illustre la capacité du législateur à adapter le cadre des PER aux circonstances économiques.

Si le PER reste un produit d'épargne bloquée jusqu'à la retraite, les nombreuses possibilités de déblocage anticipé offrent une certaine souplesse aux épargnants, leur permettant de faire face à des situations imprévues tout en préparant leur retraite.

Fiscalité et optimisation de l'épargne-retraite

La fiscalité du plan d'épargne retraite (PER) constitue l'un de ses principaux atouts pour les épargnants souhaitant préparer leur retraite. Les avantages fiscaux accordés visent à encourager l'épargne de long terme, tout en s'adaptant aux différentes situations professionnelles des souscripteurs.

Plafonds de déduction pour les versements volontaires

Pour les salariés, les versements volontaires effectués sur un PER sont déductibles du revenu net global dans la limite de 10% des revenus professionnels de l'année précédente, avec un plafond fixé à 32 909 € pour les revenus de 2021 (déduction appliquée en 2022). Un plancher de déduction de 4 399 € est prévu pour les personnes disposant de faibles revenus ou n'ayant pas de revenus professionnels.

Les travailleurs non-salariés bénéficient quant à eux d'un régime plus avantageux, avec la possibilité de déduire :

• 10% de la fraction du bénéfice imposable limitée à 32 909 € (soit 1 fois le plafond annuel de la sécurité sociale 2021)
• Et 15% supplémentaires sur la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 fois ce même plafond

Ainsi, le plafond global de déduction pour un travailleur non-salarié peut atteindre 76 102 € en 2022 (pour les revenus 2021), offrant une capacité d'optimisation fiscale considérable.

Modulation de l'avantage fiscal selon le taux marginal d'imposition

L'intérêt de la déduction fiscale des versements sur un PER varie en fonction du taux marginal d'imposition du souscripteur. Plus ce taux est élevé, plus l'économie d'impôt réalisée sera importante. Prenons un exemple chiffré :

Ce mécanisme permet aux contribuables les plus imposés de réaliser des économies substantielles, tout en constituant une épargne retraite.

Stratégies d'optimisation fiscale

Lissage des revenus imposables

Le PER peut servir d'outil de lissage des revenus imposables d'une année sur l'autre. En modulant les versements volontaires, un contribuable peut ajuster son revenu imposable pour rester sous certains seuils d'imposition ou éviter le franchissement d'une tranche supérieure du barème de l'impôt sur le revenu.

Mutualisation des plafonds entre conjoints

Les couples mariés ou pacsés soumis à imposition commune ont la possibilité de mutualiser leurs plafonds de déduction. Cette option permet à l'un des conjoints de profiter du plafond non utilisé par l'autre, maximisant ainsi les possibilités de déduction fiscale au niveau du foyer.

Report des plafonds non utilisés

Les plafonds de déduction non consommés au cours des trois années précédentes peuvent être reportés et utilisés l'année en cours, dans la limite du plafond global applicable. Cette disposition offre une flexibilité accrue pour optimiser la déduction fiscale sur plusieurs exercices.

La fiscalité avantageuse du PER en phase d'épargne doit cependant être mise en perspective avec l'imposition qui s'appliquera lors du déblocage des fonds. Les sorties en capital seront soumises au barème progressif de l'impôt sur le revenu, tandis que les sorties en rente bénéficieront du régime fiscal favorable des rentes viagères à titre gratuit.

L'essentiel à retenir sur l'épargne-retraite

L'épargne-retraite offre des avantages fiscaux et une flexibilité adaptée aux besoins des épargnants français. Avec l'évolution démographique et les incertitudes sur les retraites, ce dispositif pourrait gagner en importance. Les futures réformes pourraient renforcer les incitations à l'épargne-retraite pour encourager les Français à mieux préparer leur avenir financier.